A Taxa Média Anual de Retorno (em inglês CAGR, sigla que significa Coumpounded Annual Growth Rate) é extremamente útil para qualquer investidor.
É utilizada, por exemplo, para aferir o desempenho anual do seu portefólio de ações, ou de uma ação individual. Poderá também utilizá-la para calcular o retorno da venda de um qualquer bem, seja um carro ou casa, ou até para calcular o ritmo anual de crescimento do seu salário. É, no fundo, um benchmark muito comum em investimentos.
Eis como se calcula a Taxa Média Anual de Retorno (r)
r = (VF / VI) ^ (1/n) – 1
r = Taxa Média Anual de Retorno (em %)
VI = Valor Inicial do investimento (€)
VF = Valor Final do investimento (€)
n = número de períodos (anos)
Aplicando a um exemplo:
Investiu 10 000€ em 100 acções da ABC em Março de 2015.
Sete anos depois, em Março de 2022, vende as suas 100 ações por 22750€. Qual o retorno anual desse investimento?
r = (VF / VI) ^ (1/n) – 1
r = (22 750 / 10 000) ^ (1/7) – 1
r = 2,275 ^ 0,143 – 1
r = 0,125 = 12,5%
A fórmula matemática não é fácil de aplicar numa calculadora comum, pelo que vamos explicar-lhe dois métodos diferentes para determinar a Taxa Média Anual de Retorno (CAGR):
- Utilizar uma ferramenta online, como esta Calculadora CAGR.
- Recorrer ao computador e a uma folha de cálculo. Eis o passo-a-passo: Como calcular a CAGR em Excel
