Como calcular a Taxa Média Anual de Retorno

Calcular a CAGR - Taxa Média Anual de Retorno

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A Taxa Média Anual de Retorno (em inglês CAGR, sigla que significa Coumpounded Annual Growth Rate) é extremamente útil para qualquer investidor.

É utilizada, por exemplo, para aferir o desempenho anual do seu portefólio de ações, ou de uma ação individual. Poderá também utilizá-la para calcular o retorno da venda de um qualquer bem, seja um carro ou casa, ou até para calcular o ritmo anual de crescimento do seu salário. É, no fundo, um benchmark muito comum em investimentos.

Eis como se calcula a Taxa Média Anual de Retorno (r)

r = (VF / VI) ^ (1/n) – 1

r = Taxa Média Anual de Retorno (em %)

VI = Valor Inicial do investimento (€)

VF = Valor Final do investimento (€)

n = número de períodos (anos)

Aplicando a um exemplo:

Investiu 10 000€ em 100 acções da ABC em Março de 2015.

Sete anos depois, em Março de 2022, vende as suas 100 ações por 22750€. Qual o retorno anual desse investimento?

r = (VF / VI) ^ (1/n) – 1

r = (22 750 / 10 000) ^ (1/7) – 1

r = 2,275 ^ 0,143 – 1

r = 0,125 = 12,5%

A fórmula matemática não é fácil de aplicar numa calculadora comum, pelo que vamos explicar-lhe dois métodos diferentes para determinar a Taxa Média Anual de Retorno (CAGR):

  1. Utilizar uma ferramenta online, como esta Calculadora CAGR.
  2. Recorrer ao computador e a uma folha de cálculo. Eis o passo-a-passo: Como calcular a CAGR em Excel

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